伴隨著中日關系近日走向一定程度緊張局勢，據傳日本產光刻膠將對中國全面斷供。有報道稱，"日本似乎已從本月中旬起全面停止向中國出口光刻膠的出貨"，而此次中斷是“中國擔憂的最壞情況”。盡管日本政府和企業并未正式宣布此事，但業界已普遍將其視為既定事實。

然而，在政策支持、市場需求拉動以及企業技術創新的多重驅動下，中國電子化學品行業國產化進程顯著加速，以彤程新材、南大光電、上海新陽、晶瑞電材為代表的國內上市公司，正在光刻膠核心技術、高端產品和市場拓展上形成多維突破，實現對部分日系進口產品的替代。

日本光刻膠或收緊斷供

隨著日本首相高市早苗最近的言論進一步加劇了日中關系緊張，如今有傳言稱日本已經收緊了對光刻膠的出口控制，多家日本公司被指與限制對華出口有關。據報道，占據全球約80%市場份額的信越化學和東京應化已暫停向部分中國晶圓廠供應ArF光刻膠。

但業內人士指出，這一傳言可能源于信越化學因KrF產能有限而限制向規模較小的中國晶圓廠供貨。盡管日本方面并未發布正式的出口禁令，但此舉仍引發了外界的猜測。

此前，從11月18日至19日開始，未經證實的消息在國內社交媒體上迅速傳播，聲稱“佳能、尼康和三菱化學已暫停向中國出貨光刻膠”。受此影響，一些被認為有望打破日本在高光刻膠市場壟斷地位的中國公司股價顯著上漲。但這一說法值得懷疑，因為佳能和尼康實際上生產光刻機及零部件，而三菱化學僅供應光刻膠原料Lithomax。

不過，如果傳言屬實，可能對中國半導體產業造成重要影響。

目前，日本合成橡膠(JSR)、信越化學、東京應化等企業控制著全球光刻膠市場70%以上的份額，以及高端EUV光刻膠市場高達95%的份額。雖然中國已成為全球光刻膠需求增長最快的市場之一，但自給率仍然很低，光刻膠整體進口依賴度高達80%-90%。

對于中國半導體產業而言，對日本的依賴度極高。例如用于制造110至180nm芯片的氪氟(KrF)深紫外光(DUV)光刻膠，中國只能自供5%。而用于制造7至65nm芯片的氟化氬(ArF)DUV光刻膠，以及7nm以下先進制程所需的EUV光刻膠則完全依賴日本供應。

據報援引業內人士的話稱，日本在光刻膠市場占據主導地位，在與其他國家發生政治或經濟沖突時，光刻膠往往是其首先打出的施壓牌。通常，高端光刻膠的保質期只有六到十二個月，幾乎不可能大規模囤積。如果原材料供應和設備維護受到干擾，中國主要的晶圓代工廠可能會減產，甚至可能在一個月內面臨完全停產。

目前，全球半導體市場正面臨全面的供應短缺，不僅HBM的需求激增，標準DRAM的需求也同樣旺盛，這被視為中國企業加速發展的關鍵時刻。但日本暫停光刻膠出口導致這一關鍵材料的采購出現不穩定，中國存儲器產品進入市場的速度可能會受到影響，進而可能引發全球供應鏈和整體價格結構的變動。

一位業內人士指出，“尤其是在存儲器領域，中國企業一直在加緊建設工廠、擴大產能，以應對近期DRAM價格的飆升，但日本的出口限制可能會成為一大障礙。”

面對可能升級的限制，中國已推動多項舉措來加強光阻劑的自主能力。

這些措施包括在2025年10月推出中國首個EUV光阻劑測試標準，旨在建立更清晰的技術框架；引導國家集成電路產業投資基金二期優先支持光刻膠等核心材料；以及敦促國內晶圓廠優先采購合格的本土產品。盡管進口仍將占主導地位，但中國的目標是在2026年實現40%所需光刻膠的自給自足，這一目標遠高于2024年約10%的國產化率。

此外，還有業內人士稱，如果日本全面實施光刻膠禁運，中國可能以稀土出口禁令作為回應。中國控制著全球約90%的稀土供應，而日本的電動汽車和磁鐵產業高度依賴這些材料。同時，日本半導體材料生產所需的鏑、鋱等稀土90%依賴從中國進口，這也可能成為中國反制的籌碼。

四“小巨人”多線破局

在政策支持、市場需求拉動以及企業技術創新的多重驅動下，中國電子化學品行業國產化進程顯著加速，如國內光刻膠企業已實現從樹脂、光敏劑到成品的全鏈條自主化，部分產品已進入國際半導體大廠供應鏈，在光刻膠核心技術、高端產品和市場拓展上形成多維突破。

據了解，中國從事光刻膠研發、生產的企業主要包括南大光電、彤程新材、晶瑞電材、上海新陽。得益于國內需求增長和政策層支持，四家上市公司業績普遍向好，驗證了KrF/ArF光刻膠業務的成長潛力。同時，其在技術與產能突破、國產化替代進程上也有序推進。

2025年三季報顯示，彤程新材營收25.23億元，歸母凈利潤5.20億元，同比增長11.46%，營收與凈利潤規模領跑行業；南大光電營收18.84億元，同比增長6.83%，歸母凈利潤同比增長13.24%，穩健的業績為光刻膠業務的持續研發與擴產提供了資金保障；上海新陽營收13.94億元，同比增長30.62%，歸母凈利潤同比增幅達62.70%；晶瑞電材實現營收11.87億元，盡管凈利潤規模僅為1.28億元，但增長幅度高達19202.65%。

在光刻膠細分市場中，i-Line、KrF、ArF光刻膠是中國大陸12英寸集成電路晶圓制造主要應用的光刻膠。隨著12英寸晶圓產能的提升以及先進應用和技術節點的提升，預計KrF光刻膠、ArF到2028年市場規模將達106.90億元，占中國大陸半導體光刻膠市場份額的71.12%。

其中，在KrF光刻膠領域，多家國內上市公司已實現量產并通過核心客戶驗證。

據悉，彤程新材控股的北京科華所產KrF光刻膠國內市占率超40%，上海基地1000噸半導體光刻膠產能步入試生產，其自產樹脂的光刻膠產品投入市場，超高分辨率KrF負性光刻膠還在重點存儲客戶處完成初步驗證；晶瑞電材的KrF光刻膠已量產且銷量同比增長數倍；上海新陽的KrF光刻膠則借助配套顯影液、蝕刻液的“材料包”優勢，批量供應國內晶圓企業。在其它國內企業布局方面，八億時空的百噸級半導體KrF光刻膠樹脂高自動化柔性/量產雙產線項目已實現量產。

在ArF光刻膠領域，頭部企業已攻克關鍵技術，進入量產爬坡階段。南大光電是國內唯一實現28nmArF光刻膠規模量產的企業，良率達99.7%，寧波500噸/年產線2025年底將全面達產；彤程新材的ArF光刻膠已實現銷售；上海新陽的ArF干法通過驗證，浸沒式也已獲得訂單。此外，鼎龍股份潛江30噸/年產能獲兩家晶圓廠訂單，300噸在建產能2025年第四季度試運行；近期上市的恒坤新材ArF光刻膠已實現小批量銷售。

進一步來看，彤程新材依托集團資源搭建電子化學品產業化平臺，全面發力光刻膠及配套試劑、顯示面板光刻膠等多元產品矩陣，上半年半導體光刻膠實現營業收入近2億元，同比增長超50%，連續兩年保持50%以上的高速增長。從產品結構來看，ArF光刻膠、KrF光刻膠、抗反射涂層、EBR等新產品系列在報告期內陸續通過國內多家客戶驗證，逐步實現上量。

相對而言，南大光電、上海新陽、晶瑞電材均以濕電子化學品、前驅體等集成電路材料為核心根基，重點聚焦光刻膠產品的研發與市場推廣。

目前，南大光電的多款光刻膠及配套材料產品在關鍵客戶處的測試進展順利，前期獲單的ArF光刻膠產品持續穩定供應，多款產品通過測試后有望逐步導入客戶供應鏈。同時，上海新陽在半導體高端光刻膠開發領域取得突破性進展，已建成覆蓋i-Line、KrF、ArF干法、ArF浸沒式等各類光刻膠的完整平臺，涵蓋研發合成、配制生產、質量管控及分析測試環節。

此外，晶瑞電材的光刻膠主要應用于半導體晶圓廠前道工序的光刻、顯影等關鍵環節，由子公司瑞紅蘇州負責生產，上半年銷售收入為1.06億元，占當期營業收入的比重為13.79%，毛利率為44.22%。作為國內光刻膠領域的先驅企業，瑞紅蘇州目前已實現近百種型號光刻膠的量產供應，產品覆蓋紫外寬譜系列、g-Line系列、i-Line系列等多個品類。其紫外寬譜系列光刻膠多年來持續穩居國內市占率首位；i-Line光刻膠系列在完成國家重大科技項目02專項后，已正式進入規模化供貨階段，服務于國內知名半導體企業。

在DUV高端光刻膠領域，該公司進展突出，包括多款KrF光刻膠已成功量產，ArF光刻膠已實現小批量出貨，另有多款產品已向客戶送樣并推進驗證工作。

由此可見，彤程新材、南大光電、上海新陽、晶瑞電材可在ArF、KrF、i線、g線等不同梯次產品上實現不同程度的量產、供貨等，且維持較高研發投入，推動國產光刻膠從低分辨率（g線、i線）向中高分辨率（KrF、ArF）突破，以及逐步降低國內半導體企業對進口光刻膠的依賴，實現對部分日系產品的替代。盡管仍面臨上游原材料依賴、認證周期長與競爭壓力大等挑戰，但整體來看，國產光刻膠國產化進程穩步推進，從技術研發到商業化落地逐步突破，未來隨著研發投入持續轉化為產品競爭力，國內光刻膠進口替代空間將進一步打開。