最近的中端機市場，好不熱鬧。尤其在一加 Ace 2 和 realme GT Neo5 發(fā)布之后，大家發(fā)現(xiàn)，比起動輒四五千的各家旗艦機型，中端機原來已經(jīng)這么香了：幾乎全線標配上一代旗艦芯片驍龍 8＋，采用國產(chǎn)高刷高素質(zhì)屏幕，12＋256GB 版本基本都在 3000 元以下。

叫好者甚眾，甚至倒逼競爭對手也降了價。

圖／小米

2 月 13 日，紅米宣布 K60 512GB 版全線降價 300 元，其中 12＋256GB 版降至 2999 元。發(fā)布不到兩個月，紅米就開始官方降價，最直接的壓力還是來自 OPPO 一系在中端機價格上的優(yōu)勢。但根本上，是來自消費端的銷售壓力，以及手機廠商們有了更大的降價空間。

不只是手機和PC，芯片、存儲也在降

紅米官宣 K60 512GB 降價的一天前，知名分析師郭明錤發(fā)文稱，幾乎所有 Android 廠商都面臨因需求疲軟導致的高庫存風險，還提到小米的零組件庫存約為 2000－3000 萬部手機，其中「堆積」最嚴重的就是處理器，包括高通和聯(lián)發(fā)科的產(chǎn)品。

驍龍 8＋大概也是其中之一。去年 7 月才有第一批搭載驍龍 8＋ 芯片的機型發(fā)布，到 11 月就有了第二代驍龍 8 芯片機型，再加上消費市場的動蕩，芯片和成品庫存都是災難級，也就難怪廠商在新的一年密集地推出新的驍龍 8＋機型。

類似的情況也出現(xiàn)在 PC 市場，主要品牌都在通過降價促銷來控制庫存。但從實際效果來看并不理想，戴爾過去四個季度的庫存就一直居高不下，核心原因還是市場的持續(xù)萎靡，其中也包括商用市場。

戴爾聯(lián)合首席運營官 Chuck Whitten 就指出，盡管商用 PC 市場比消費市場更具彈性，但商業(yè)市場也受到需求低迷的影響。

另一方面，高通、聯(lián)發(fā)科、英特爾也都不好過，市場消費需求的下滑和終端廠商的高庫存，都導致一個結(jié)果：沒人買芯片了。于是，芯片廠商也回歸了最基本的銷售策略——降價，用更低的價格吸引更多的終端廠商和訂單。

圖／英特爾

日前，Intel Arc A750 公版顯卡的官方定價從 2499 元降到 2199 元。在日本，有商家甚至以 19800 日元（約合人民幣 1025 元）的含稅價格限量銷售 Intel Arc A750，如果去稅折合僅 920 元，相當于原價的 1／3。

此外，存儲芯片市場也在經(jīng)歷歷史性的震蕩，SK 海力士、美光、三星以及其他存儲芯片廠商每生產(chǎn)一塊存儲芯片都意味著在虧錢。這也是為什么 realme GT Neo5 1TB 版的定價可以在 3499 元的原因之一，畢竟眼下的存儲價格——包括 DRAM 內(nèi)存、NAND 閃存都很便宜。

不只是圍繞存儲和芯片，這輪降價潮還在席卷包括屏幕面板等產(chǎn)業(yè)鏈。

電視大降價，屏幕面板也是白菜價

「現(xiàn)在（電視）價格好便宜，簡直就是白菜價。」

阿婷的舊款 iPad 摔壞了，原本考慮過換屏或者重新買，但后來發(fā)現(xiàn) 43 英寸電視算上優(yōu)惠也不到 700 元，甚至低于第三方的維修價格。考慮到她自己主要使用 iPad 的場景多是看劇，幾乎沒用多久就選擇了下單一臺電視，甚至考慮「也給家里換個大電視」。

圖／京東

1000 塊買到 50 英寸 4K 全面屏電視，500 塊買到 32 英寸。電視價格的整體下降是從幾年前就開始了，但在 2022 年，電視價格的下跌幅度越發(fā)明顯。受到多重因素影響，今年消費市場的持續(xù)低迷還在壓迫電視品牌進一步調(diào)整價格。

根據(jù)《中國電視市場品牌出貨月度快報》數(shù)據(jù)顯示，今年 1 月，國內(nèi)電視市場出貨量僅為 337 萬臺，同比下滑 16．8％，環(huán)比下滑 24．4％。

市場研究機構(gòu) TrendForce 研究副總范博毓在接受采訪時表示，盡管面板廠商有意抬升面板價格，但一線電視品牌客戶目前仍堅守價格持平的想法；顯示器和筆記本屏幕方面，在持續(xù)疲軟的市場需求下，終端廠商仍然希望面板價格能夠繼續(xù)下跌。

終端希望面板降價，面板也希望上游降價。工商時報指出，由于今年第一季度面板廠商嚴控產(chǎn)能和市場需求疲軟，加之持續(xù)要求降價，供應鏈預估偏光片單季度跌幅將仍在 5％以上。事實上，在去年下半年偏光片單季跌幅就達到了約 5％－10％。

降價潮從下游蔓延到了上游。大部分消費電子產(chǎn)業(yè)鏈上的供應商們都在面臨雙重沖擊：一是產(chǎn)能利用率低下，使得工廠設(shè)備的折舊成本和人工費用過高；二是競爭加劇，報價走低，利潤持續(xù)下滑。

尤其在圓晶代工領(lǐng)域，每一座工廠都代表了巨量的投資和折舊成本。

搶訂單！圓晶代工開啟價格戰(zhàn)

以臺積電為例，單片晶圓最主要的成本就是工廠設(shè)備的折舊費用，占比近五成。理想情況下，產(chǎn)線滿載運行最能使利潤最大化，但近期圓晶代工廠的產(chǎn)能利用率普遍下滑，包括臺積電都預計上半年產(chǎn)能利用率將明顯下滑。

甚至就連圓晶代工廠也面臨硅片庫存用不掉的尷尬境地。中國電子報近期在刊文中稱，現(xiàn)階段晶圓廠端半導體硅片庫存溢出，需要時間消化，6 英寸、8 英寸、12 英寸硅片價格均有所下滑。

半導體硅片上造芯片，圖／臺積電

圓晶代工廠為了爭奪市場，已經(jīng)發(fā)動了「價格戰(zhàn)」。針對成熟工藝，據(jù)臺媒《經(jīng)濟日報》報道稱，三星圓晶代工的降價幅度高達 10％，同時正在積極鎖定高通 7／6nm 訂單，希望通過三星高端手機芯片訂單置換和更優(yōu)惠的代工報價拿下驍龍 6／7 系列芯片。高通之外，三星還計劃鎖定聯(lián)發(fā)科，同樣將采用類似的「互惠互利」模式。

三星此舉幾乎掀起了圓晶代工廠之間的價格戰(zhàn)。市場需求低迷之下，高通、聯(lián)發(fā)科等芯片設(shè)計公司自然樂見，不論是轉(zhuǎn)移訂單，或是以此進行價格談判。供應鏈也指出，三星晶圓代工報價原本就比同行略低，如今若是再砍一成，勢必成為芯片代工客戶倒逼合作伙伴降價的手段，從而使得晶圓代工行業(yè)共同面臨壓力。

而除了臺積電可以繼續(xù)穩(wěn)坐泰山，其他圓晶代工廠已經(jīng)被迫在近期實行降價——格芯、力積電直接降價，聯(lián)電、世界先進則是對客戶有條件降價。

消費電子產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)都差不多。除了鼓勵員工「多多休假」減少人員開支，他們也會和上游供應鏈商談，盡量減少自身的成本。但核心還是在于降價、爭取訂單／促銷，盡可能保證工廠的產(chǎn)能利用率足夠高，盡量讓產(chǎn)線不至于虧損；或是保證庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)足夠低，避免被庫存「撐死」。

這也是為什么降價潮會從智能手機和 PC 兩大核心層層遞進，逐漸蔓延到全產(chǎn)業(yè)鏈。

寫在最后

在消費電子的產(chǎn)業(yè)鏈上，下游為了保證供應資源充足甚至冗余，通常會向上游報出高于需求的訂單量，這些上游供應商同樣如此，向更上游廠商要求更大的備貨量。

問題在于，最貼近市場的終端廠商也很難判斷市場方向，一旦集體判斷錯誤，就容易引發(fā)連鎖反應。這一輪降價潮的源頭，就是 2021 年的「芯片短缺」和市場需求旺盛，導致廠商錯估了 2022 年的市場表現(xiàn)而進行大規(guī)模的囤貨。

結(jié)果是，繁榮的泡沫破碎，終端市場進入寒冬，寒氣逐層向上游傳遞。此外，半導體這類鏈條多、周期長的產(chǎn)業(yè)，就算能夠提前預見，對消費市場需求變化的反應速度也往往要慢一拍。

在產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整的陣痛期內(nèi)，降價潮幾乎是一種必然，尤其作為消費電子市場的主要發(fā)動機，智能手機和 PC 占全球芯片出貨的合計份額超過了 70％，牽一發(fā)而動全身。換言之，如果智能手機和 PC 沒有解決庫存水位過高的問題，整個行業(yè)也很難走出目前的下行周期，主基調(diào)還會是清庫存。

臺積電、聯(lián)發(fā)科等產(chǎn)業(yè)鏈上的主要企業(yè)和行業(yè)研究公司普遍相信，從下游終端到上游工廠，庫存將在今年第二季度后回歸正常水位，屆時也將引導全產(chǎn)業(yè)鏈逐步回到正軌。

這也意味著，消費電子產(chǎn)業(yè)還將經(jīng)歷一段相對漫長的蟄伏。但只要我們還需要消費電子，冬天就總會過去的。