中商情報網(wǎng)訊：鍺是一種非常重要的稀缺資源，具有良好的半導(dǎo)體性質(zhì)，最開始被應(yīng)用于半導(dǎo)體行業(yè)。7月3日，商務(wù)部、海關(guān)總署發(fā)布公告，決定自8月1日起，對鎵和鍺兩種關(guān)鍵金屬實行出口管制。隨著鍺的下游領(lǐng)域不斷拓寬，全球?qū)︽N的需求和消費(fèi)將呈現(xiàn)總體增長的趨勢。

一、鍺定義

鍺具備多方面的特殊性質(zhì)，在半導(dǎo)體、航空航天測控、核物理探測、光纖通訊、紅外光學(xué)、太陽能電池、化學(xué)催化劑、生物醫(yī)學(xué)等領(lǐng)域都有廣泛而重要的應(yīng)用，是一種重要的戰(zhàn)略資源。在電子工業(yè)中，在合金預(yù)處理中，在光學(xué)工業(yè)中，還可以作為催化劑。

鍺粉末狀呈暗藍(lán)色，結(jié)晶狀，為銀白色脆金屬。化合價+2和+4。第一電離能7.899eV，是一種稀有金屬，重要的半導(dǎo)體材料，不溶于水，具體如圖所示：

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、鍺行業(yè)發(fā)展政策

國務(wù)院辦公廳發(fā)布《禁止洋垃圾入境推進(jìn)固體廢物進(jìn)口管理制度改革實施方案》，其后又發(fā)布廢有色金屬的進(jìn)口廢物環(huán)保控制標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)口廢物的減少以及標(biāo)準(zhǔn)提高將對我國再生鍺的原料供應(yīng)產(chǎn)生影響，再生鍺產(chǎn)量預(yù)計走低。

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三、鍺行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.儲量分布

我國鍺資源儲量豐富，分布較為廣泛，含鍺礦床主要分布于內(nèi)蒙古、云南、廣東、吉林等省份，其中內(nèi)蒙古占中國保有儲量的46%，但是品味較低，可開采性較差；云南鍺資源占全國儲量的34%。

數(shù)據(jù)來源：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.產(chǎn)量情況

中國鍺礦產(chǎn)資源豐富，新能源的快速發(fā)展對鍺的需求也急速增加，對鍺的產(chǎn)能有了新的要求，2022年中國鍺的產(chǎn)量約151噸，同比增長20%。

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3.市場結(jié)構(gòu)

2022年中國鍺的產(chǎn)量約151噸，其中原生鍺的產(chǎn)量為130噸，占比達(dá)86.09%；回收鍺的產(chǎn)量為21噸，占比達(dá)13.91%。

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4.下游消費(fèi)情況

從鍺下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)來看，目前紅外和光纖領(lǐng)域為當(dāng)前鍺下游最主要的應(yīng)用領(lǐng)域。鍺的工業(yè)應(yīng)用始于1950年前后，前期主要用于生產(chǎn)二極管、晶體管和PET催化劑。1980年代，鍺消費(fèi)領(lǐng)域逐步轉(zhuǎn)移到光纖電纜、紅外設(shè)備和太陽能電池等。到2019年，鍺的下游領(lǐng)域中紅外領(lǐng)域占比最高，達(dá)36%，光纖領(lǐng)域占比34%，太陽能電池占比17%。伴隨5G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)、軍隊信息化建設(shè)要求的提升以及汽車自動駕駛領(lǐng)域紅外熱成像技術(shù)的發(fā)展，需求有望進(jìn)一步增長。

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四、鍺行業(yè)重點企業(yè)

1.云南鍺業(yè)

云南臨滄鑫圓鍺業(yè)股份有限公司主要業(yè)務(wù)為鍺礦開采、火法富集、濕法提純、區(qū)熔精煉、精深加工及研究開發(fā)。云南鍺業(yè)目前材料級鍺產(chǎn)品主要為區(qū)熔鍺錠、二氧化鍺；深加工方面，光伏級鍺產(chǎn)品主要為太陽能鍺襯底片，紅外級鍺產(chǎn)品主要為紅外級鍺單晶（光學(xué)元件）、鍺鏡片、鏡頭、紅外熱像儀，光纖級鍺產(chǎn)品為光纖用四氯化鍺，非鍺半導(dǎo)體材料級產(chǎn)品主要為砷化鎵單晶片、磷化銦單晶片。

2023年第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入1.46億元，同比下降3.31%；歸母凈利潤虧損0.09億元。2022年主營產(chǎn)品包括材料級鍺產(chǎn)品、光纖級鍺產(chǎn)品、化合物半導(dǎo)體材料，占比分別為39.87%、15.98%、15.79%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

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2.馳宏鋅鍺

云南馳宏鋅鍺股份有限公司主要從事鋅、鉛、鍺系列產(chǎn)品的采選、冶煉、深加工與銷售。馳宏鋅鍺主要產(chǎn)品有鋅產(chǎn)品、鉛產(chǎn)品、硫酸、銀產(chǎn)品、硫精礦、鉛精礦、鋅精礦、煤炭、電解銅、鍺產(chǎn)品。

2023年第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入57.88億元，同比增長6.2%；實現(xiàn)歸母凈利潤5.8億元，同比增長6.2%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

馳宏鋅鍺依托鍺資源優(yōu)勢和加工成本優(yōu)勢，以光纖和紅外領(lǐng)域作為重點發(fā)展方向，推進(jìn)鍺產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸，拓展高附加值的鍺精深加工和終端產(chǎn)品。目前擁有原生鍺產(chǎn)能60噸，市場份額約占全球的1/3，中國的1/2，2022年鍺產(chǎn)品含鍺55.86噸。

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3.羅平鋅電

云南羅平鋅電股份有限公司的主營業(yè)務(wù)是水力發(fā)電、鉛鋅礦的開采、選礦、鉛鋅金屬的冶煉及附屬產(chǎn)品的提煉。主要產(chǎn)品為鋅錠、鋅合金、電力、鉛精礦、鍺精礦、銀精礦、鎘錠、超精細(xì)鋅粉、硫酸及副產(chǎn)物鉛渣、銅精礦、硫酸等。羅平鋅電是國內(nèi)鋅冶煉行業(yè)唯-一家礦、電、冶煉一體化的上市公司，年產(chǎn)鍺精礦8噸。

2023年第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入3.49億元，同比下降17.88%；歸母凈利潤虧損0.07億元。2022年主營產(chǎn)品包括有色金屬冶煉、發(fā)電，占比分別為97.21%、1.81%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

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4.中金嶺南

深圳市中金嶺南有色金屬股份有限公司主要業(yè)務(wù)是鉛鋅銅等有色金屬的采礦、選礦、冶煉和深加工一體化生產(chǎn)、貿(mào)易、金融、期貨經(jīng)紀(jì)及投資業(yè)務(wù),主要產(chǎn)品有鉛鋅精礦、銅精礦、鉛錠、鋅錠及鋅合金、白銀、黃金、粗銅、電銅、銦錠、工業(yè)硫酸、硫磺等。中金嶺南以鉛、鋅、銅等為主業(yè)的多金屬國際化全產(chǎn)業(yè)鏈資源公司，聚焦鉛鋅銅銀鎵鍺等有價金屬綜合回收、新材料研發(fā)。

2023年第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入167.91億元，同比增長13.98%；實現(xiàn)歸母凈利潤3.2億元，同比增長14.13%。2022年主營產(chǎn)品包括有色金屬貿(mào)易業(yè)務(wù)、冶煉產(chǎn)品、精礦產(chǎn)品，占比分別為79.82%、12.89%、5.26%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

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5.中鍺科技

南京中鍺科技股份有限公司，成立于1960年5月。中鍺科技主營業(yè)務(wù)為鍺、銦、鎵等稀散金屬材料及合金材料的分離、提純、精深加工、再生回收利用，以及稀散金屬新材料的研發(fā)等。作為中國鍺、銦、鎵等稀散金屬領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，中鍺科技是行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的主要制定者，中鍺科技目前擁有一個由15人組成的制定標(biāo)準(zhǔn)的團(tuán)隊，中鍺科技制定了大量鍺產(chǎn)品的國家及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

五、鍺行業(yè)發(fā)展前景

1.下游紅外、光纖等行業(yè)拉動鍺需求

在紅外領(lǐng)域，鍺透鏡在可見光波段不具有透過性，但在中遠(yuǎn)紅外波段具有很好的透光性能，主要應(yīng)用于軍用設(shè)備和全球民用市場。隨著國內(nèi)紅外行業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展和技術(shù)積累，近五年國內(nèi)紅外熱像儀生產(chǎn)企業(yè)收入復(fù)合增長率明顯高于國外企業(yè)。在光纖領(lǐng)域，四氯化鍺作為光纖預(yù)制棒制造過程中的重要原料，可利用氧化鍺高折射率的特點，進(jìn)而控制光纖整體的折射率。2020年后，在國內(nèi)外5G建設(shè)提速作用下，全球光纖市場逐漸回暖，5G、數(shù)據(jù)中心等建設(shè)拉動需求。2022年全球光纖光纜產(chǎn)量增長，推動了各國光纖用鍺需求增長。未來，鍺的下游行業(yè)景氣度有望加快回暖，拉動鍺需求回升。

2.鍺回收促進(jìn)資源可回收利用

由于金屬鍺的需求日益增長以及資源的稀缺，回收鍺金屬廢料對于環(huán)境保護(hù)和資源利用具有重要意義。目前，鍺主要可從燃煤產(chǎn)生的粉煤灰、廢太陽能電池板、廢光纖等回收，僅有中國、美國和日本等國在廢棄物中回收鍺，當(dāng)前產(chǎn)量較小。據(jù)世界金屬協(xié)會預(yù)計，隨著含鍺廢料回收技術(shù)逐步進(jìn)步，大約60%的鍺光學(xué)產(chǎn)品可以回收鍺，我國以回收鋅渣和含鍺煙氣為主，整體規(guī)模較小。2019年我國二次回收鍺約21t，約占全球二次回收的87.5%。隨著環(huán)保意識的加強(qiáng)和回收技術(shù)的提升，未來有望通過鍺回收減少資源的浪費(fèi)和對環(huán)境的影響。

3.技術(shù)進(jìn)步帶動行業(yè)發(fā)展

鍺錠回收未來的關(guān)鍵機(jī)遇之一是開發(fā)新的回收技術(shù)和工藝。先進(jìn)的分類和分離技術(shù)、化學(xué)和生物處理以及節(jié)能處理等新技術(shù)可以幫助提高回收過程的效率和成本效益，這些新技術(shù)可以幫助從廢流中回收更高比例的鍺，并減少鍺工業(yè)的環(huán)境足跡。中國在近幾年里逐漸研發(fā)出一系列高性能鍺產(chǎn)品，提高了鍺產(chǎn)品的性價比，為全球市場提供了更多的選擇。