馬斯克與特朗普

CNBC周三發(fā)文稱，特朗普淡化電動汽車發(fā)展的政策導(dǎo)致通用、福特等老牌汽車巨頭舉步維艱，放棄了雄心勃勃的電動汽車目標(biāo)。對于市場份額不斷萎縮的特斯拉而言，這是好事還是壞事呢？

通用周二宣布，公司即將發(fā)布的季度財報將計入16億美元的電動汽車投資減記。這是近期大型汽車制造商發(fā)布的一連串與電動汽車相關(guān)的負(fù)面消息中的最新一例。

福特CEO吉姆·法利(Jim Farley)上月末表示，隨著聯(lián)邦稅收抵免計劃的結(jié)束，他預(yù)計純電動車的需求將減少一半。此前，克萊斯勒和吉普等品牌的母公司斯特蘭蒂斯宣布，放棄到2030年只在歐洲生產(chǎn)電動汽車的目標(biāo)，并下調(diào)了為美國市場制定的雄心勃勃目標(biāo)，尤其是針對克萊斯勒品牌的目標(biāo)。

特朗普標(biāo)志性的《大而美法案》的通過，導(dǎo)致購車稅收抵免政策在9月底到期，使得消費(fèi)者無法再獲得7500美元的電動汽車購車抵免，本已面臨特朗普政府政策阻礙的美國汽車行業(yè)，如今正面臨巨大的不確定性。

通用等老牌巨頭收縮電動汽車投資

當(dāng)各大汽車制造商紛紛調(diào)整投資者預(yù)期時，有一個品牌卻明顯缺席了這場討論：特斯拉。

目前，埃隆·馬斯克(Elon Musk)的公司仍是美國最大的電動汽車銷售商。但隨著競爭加劇和品牌價值下降，其市場份額有所下滑。據(jù)研究公司Motor Intelligence提供給CNBC的數(shù)據(jù)，截至今年9月底，特斯拉在美國純電動車市場的份額約為43.1%，低于去年年底的49%。

特斯拉將于下周公布第三季度財報，華爾街迫切希望了解在稅收抵免政策取消后，該公司對市場需求前景的預(yù)測。為應(yīng)對補(bǔ)貼取消帶來的變相漲價，特斯拉近期推出了簡化配置的平價版Model Y SUV和Model 3轎車。

機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

投資公司Automotive Ventures的普通合伙人史蒂夫·格林菲爾德(Steve Greenfield)表示，傳統(tǒng)汽車制造商從電動汽車領(lǐng)域的撤退對特斯拉可能是利好消息，其市場份額或?qū)㈤_始回升。他在郵件中指出，特斯拉擁有“非常強(qiáng)大的品牌忠誠度”。

“大多數(shù)特斯拉車主在購買下一輛新車時，可能會繼續(xù)選擇該品牌?！备窳址茽柕卤硎?。

不過，重大挑戰(zhàn)已然隱現(xiàn)。格林菲爾德指出，由于消費(fèi)者在稅收抵免到期前搶購電動汽車，導(dǎo)致“需求提前釋放”，第四季度純電動車市場的需求很可能大幅下滑。隨著年終臨近，格林菲爾德預(yù)計特斯拉將面臨“雙重打擊”：既遭遇純電動汽車銷量下滑，又面臨在售車型利潤率收縮。

然而，投資者更樂觀。在第一季度經(jīng)歷36%的股價暴跌后，特斯拉股價已反彈，今年累計上漲超過7%，其中部分原因是馬斯克在9月購買了約10億美元特斯拉股票。

特斯拉年初的慘淡開局與美國和歐洲消費(fèi)者的抵制有關(guān)，這主要源于馬斯克發(fā)表了煽動性的政治言論、為特朗普總統(tǒng)精簡聯(lián)邦機(jī)構(gòu)的政策效力，更公開支持德國選擇黨等極右翼組織。

低價車型不給力

特斯拉將于下周公布第三季度財報。根據(jù)倫敦證券交易所集團(tuán)的數(shù)據(jù)，分析師預(yù)計特斯拉營收將同比增長3.5%至261億美元。但是，分析師預(yù)測其四季度營收將出現(xiàn)下滑，2025年全年營收預(yù)計下降3.5%，這將是該公司有史以來首次錄得全年營收負(fù)增長。

特斯拉便宜版Model Y

本月初，特斯拉公布的第三季度汽車交付量同比增長7%，在年初經(jīng)歷連續(xù)兩個季度下滑后實(shí)現(xiàn)回升。

“并非其他廠商退場就能讓特斯拉獨(dú)占市場?！卑ｃK咨詢公司全球汽車業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人馬克·韋克菲爾德(Mark Wakefield)在接受采訪時表示。他補(bǔ)充道，甚至在共和黨支出法案出臺前，消費(fèi)者對純電動汽車的需求“已經(jīng)略顯疲態(tài)”。購車者一直在期待一個“突破性時刻”，希望美國電動汽車在成本上能與混動或燃油車型相媲美。

韋克菲爾德還指出，“當(dāng)前市場需要注入新鮮感”，而新推出的便宜版Model Y和Model 3車型并未帶來顛覆性創(chuàng)新。

特朗普政策雪上加霜

與此同時，特朗普政府讓美國汽車行業(yè)的處境更加艱難。

無黨派氣候政策智庫“能源創(chuàng)新”組織高級主任羅比·奧維斯(Robbie Orvis)告訴CNBC，汽車制造商的資產(chǎn)減記在預(yù)料之中，這完全源于稅收抵免之外的政策變化。

奧維斯指出，特朗普政府還“撤銷了加州自行制定車輛標(biāo)準(zhǔn)的豁免權(quán)，取消了數(shù)十億美元用于電動汽車充電站建設(shè)和汽車工廠改造的撥款，并且正在逐步取消旨在鼓勵電動汽車普及的汽車尾氣排放標(biāo)準(zhǔn)”。

奧維斯表示，這些政策與關(guān)稅措施已給美國汽車制造商造成了數(shù)以十億美元計的損失，導(dǎo)致它們無力投資新的市場領(lǐng)域。特斯拉同樣未能幸免，其在國際市場遭受的沖擊尤為顯著。

“中國汽車制造商正在國際市場上快速取代美國車企，因為它們能在規(guī)模龐大且需求旺盛的市場中提供更廉價、更優(yōu)質(zhì)的車型，尤其是電動汽車?！眾W維斯補(bǔ)充道。

馬斯克的重點(diǎn)已轉(zhuǎn)移

與此同時，馬斯克仍在試圖將投資者的注意力引向其他領(lǐng)域。

他堅稱，公司的未來取決于自動駕駛出租車和人形機(jī)器人這兩大特斯拉尚未真正突破的市場。目前，特斯拉正在部分城市進(jìn)行有限規(guī)模的自動駕駛出租車服務(wù)測試，但已遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于Alphabet旗下Waymo的快速商業(yè)擴(kuò)張。

馬斯克的重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到機(jī)器人上

馬斯克曾在3月宣布，今年計劃生產(chǎn)5000臺Optimus機(jī)器人，但該團(tuán)隊核心成員的離職使這一目標(biāo)充滿變數(shù)。

去年，馬斯克曾預(yù)言O(shè)ptimus機(jī)器人終將使特斯拉成為市值25萬億美元的企業(yè)，這一數(shù)字相當(dāng)于當(dāng)時標(biāo)普500總市值的一半以上。今年9月，他更是在X上宣稱，“Optimus將貢獻(xiàn)特斯拉約80%的價值”。

對于長期看好特斯拉的投資者和馬斯克忠實(shí)擁躉而言，這個宏偉藍(lán)圖確實(shí)頗具吸引力。但就當(dāng)下而言，特斯拉仍需要依靠電動汽車銷售來維持運(yùn)營。在美國市場，盡管特斯拉的市場份額有望提升，但整體市場規(guī)模至少在短期內(nèi)似乎在收縮。