中商情報網訊：今年以來，受益于新能源汽車的快速發展及磷酸鐵鋰動力電池占比的提升，傳統磷酸鐵鋰生產企業紛紛擴產，磷化工、鈦白粉等生產企業則憑借各自原料資源優勢，競相布局磷酸鐵及磷酸鐵鋰產業鏈。一時間，鋰電池正極材料行業備受關注。

一、鋰電池正極材料行業市場現狀

1、磷酸鐵鋰出貨量

近年來，隨著新能源汽車補貼政策的退坡，三元正極材料高能量密度帶來的補貼優勢逐步削減，使得磷酸鐵鋰正極材料的成本優勢再次顯現。基于成本考慮，下游新能源汽車行業低端車型可能轉向磷酸鐵鋰技術路線。此外，由于比亞迪刀片電池技術的出現，使得磷酸鐵鋰電池系統能量密度得到提升，增強了磷酸鐵鋰電池的競爭優勢。

隨著磷酸鐵鋰材料需求日益增長，磷酸鐵鋰材料出貨量也呈現快速增長態勢。數據顯示，2020年我國磷酸鐵鋰材料出貨量達12.8萬噸，相比上年增加4萬噸，增長45.4%。預計2021年我國磷酸鐵鋰材料出貨量可達14.4萬噸。

數據來源：GGII、中商產業研究院整理

2、鋰電池正極材料市場規模

鋰電池一般按照正極材料體系來劃分，可以分為鈷酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰、三元材料等多種技術路線。數據顯示，我國鋰電池正極材料市場規模由2016年213.8億元增至2020年751.9億元，年均復合增長率為36.9%。中商產業研究院預測，2021年我國鋰電池正極材料市場規模可達877.1億元。

數據來源：GGII、中商產業研究院整理

3、鋰電池正極材料競爭格局

目前，在我國鋰電池正極材料市場競爭格局中，前五企業市場份額占比不到40%，由此可見，鋰電池正極材料行業市場較分散，行業集中度較低。數據顯示，廈門鎢業市場份額占比最大，達9.92%；天津巴莫占比6.44%；德方納米占比6.31%；榮百鋰電占比5.82%；長運鋰科占比5.70%。

數據來源：GGII、中商產業研究院整理

4、傳統化工企業紛紛布局磷酸鐵鋰

隨著磷酸鐵鋰電池在新能源汽車的應用占比不斷提升，需求由磷酸鐵鋰-磷酸鐵-高純磷酸/工業一銨-黃磷/磷肥-磷礦石產業鏈向上傳導，短缺環節產品價格將快速上漲，將會帶動磷化工企業盈利大幅提升，不少傳統化工企業紛紛布局磷酸鐵鋰產業鏈。

（1）川發龍蟒深耕西南，全產業鏈布局磷酸鐵鋰賽道

目前，工業級磷酸一銨已成為新能源電池正極材料磷酸鐵鋰的重要原料之一。川發龍蟒是國內最大工業磷酸一銨企業，依托磷化工資源以及核心技術進一步強化其在磷化工全產業鏈上的布局，深耕西南鋰礦，加速切入正極材料賽道。川發龍蟒半年報顯示，旗下生產的工業級磷酸一銨已面向多家磷酸鐵鋰正極生產商供貨，加快布局磷酸鐵鋰賽道，有望助力川發龍蟒成為磷化工乃至新能源材料行業優勢龍頭企業。

（2）川恒股份與富臨精工合作布局磷酸鐵鋰

川恒股份具備上游資源優勢，磷礦資源及現有產能豐富，布局磷酸鐵鋰成本優勢大。2021年9月23日，川恒股份與富臨精工在鋰電材料產業上游原材料產能布局及產業投資方面建立戰略合作關系。達成在磷酸鐵鋰正極材料上游磷礦、磷源，磷酸鐵鋰正極材料供應鏈等方面合作。同時，開展磷酸鐵鋰前驅體磷酸鐵、凈化磷酸、磷酸鹽的合作，拓展雙方產品及技術的應用領域，切實推進新能源鋰電產業發展。

（3）興發集團與深圳先進院戰略合作開發磷酸鐵鋰項目

興發集團是全國最大的精細磷化工企業，擁有充足的磷礦資源，深耕磷電礦一體化。8月15日，興發集團與深圳先進院達成戰略合作，致力于新興材料開發和產品高端化、功能化、定制化開發，尤其是推進磷酸鐵鋰制備技術開發。預計1年內完成磷酸鐵中試生產線搭建，形成完整的工藝技術包，同時搭建電池中試軟包檢測線；2年內完成磷酸鐵鋰中試生產線搭建，形成完整的工藝技術包；探索耐低溫磷酸鐵鋰的工藝路線。

（4）云圖控股依托磷化工優勢，進軍磷酸鐵鋰新能源產業

基于新能源汽車、儲能領域快速發展的趨勢及磷酸鐵鋰正極材料市場的供需情況，云圖控股擬投資5億元在湖北設立云圖新能源公司，并計劃由其投資共45.95億元，建設年產35萬噸電池級磷酸鐵及相關配套項目，進軍磷酸鐵鋰新能源產業。

（5）新洋豐依托磷化工一體化產業鏈，投資磷酸鐵項目

新洋豐憑借豐富的磷礦資源、完整的磷化工一體化產業鏈和多年行業運營積累，推進布局磷酸鐵產品。8月17日，新洋豐宣布，擬投資建設年產20萬噸磷酸鐵及相關配套項目，并與常州鋰源的合作，利用技術、工藝、細分市場等領域的專業優勢，實現從產能建設到終端市場的“精準匹配、無縫對接”，助推新洋豐快速切入磷酸鐵鋰新賽道。

二、鋰電池正極材料發展前景

1.政策助推新能源汽車發展，利好正極材料

我國《新能源汽車產業發展規劃（2021—2035年）》明確了到2025年我國新能源汽車銷量占總銷量的比例達到20%以上、到2035年我國新能源汽車核心技術達到國際先進水平的發展目標。預計我國政策將長期引領新能源汽車行業穩步發展，新能源汽車市場的增長預期將帶動鋰電池需求持續增長，這將進一步推動正極材料市場規模擴大。具體政策如下：

資料來源：中商產業研究院整理

2、受益全球電動化趨勢，磷酸鐵鋰市場空間廣闊

中金研報指出，全球新能源汽車銷量與滲透率加速提升，，預計2022年電動車銷量有望突破1000萬輛，看好鋰電和四大材料，以及上游原材料。受益于新能源汽車快速發展，極具成本效益的鋰電正極材料磷酸鐵鋰風頭正勁，加之傳統化工企業積極布局磷酸鐵鋰，預計未來磷酸鐵鋰正極材料將在新能源汽車領域實現更廣泛的應用，磷酸鐵鋰市場前景光明。

3、鈷酸鋰正極材料應用保持穩定增長

鈷酸鋰在中高端3C電子產品鋰電池的應用增長保持穩定，尤其是中高端智能手機、筆記本電腦、平板電腦等領域的應用需求保持穩定。同時，由于5G手機更新換代后，單臺手機帶電量增長以及消費無人機、TWS耳機和電子煙等新型消費電子產品的不斷出現，均對鈷酸鋰正極材料帶來一定的市場需求增長。

4、三元材料優勢突出市場滲透率將逐步提高

在3C鋰電池中，由于三元材料相較鈷酸鋰成本優勢突出，未來將在充電寶、電動玩具、電動家居產品等部分低端3C電子產品市場滲透率保持上漲；在動力電池上，由于NCM三元材料具有高能量密度的優勢，符合市場對新能源汽車續航里程的要求以及政府補貼政策的支持，將逐步占據汽車動力電池市場的主要份額；在儲能鋰電池中，隨著三元正極材料技術的快速進步，電池產品的成本下降，三元鋰電池在儲能市場尤其是高效儲能領域的滲透率將進一步提高，行業市場規模進一步增加。