蘇姿豐

據《華爾街日報》報道，2014年，當蘇姿豐(Lisa Su)接任AMD CEO時，公司市值不足30億美元。如今，AMD的市值已超過3300億美元，增長超過百倍。這一成就背后是AMD的成功戰略轉型：從主營游戲顯卡和PC處理器，轉向更加專注于推動AI革命的數據中心芯片。

周一，在AMD宣布與OpenAI達成伙伴關系后，該公司股價飆升了24%。根據協議條款，OpenAI將購買數萬枚AMD芯片，以提供6吉瓦的推理計算能力，使其AI模型能夠響應用戶查詢。

這筆合作為AMD股價注入強勁動力，也彰顯出該公司與頭號競爭對手英偉達一較高下的雄心。目前，英偉達在AI芯片領域占據主導地位。

1萬億美元市值

根據周一的協議，一旦OpenAI達到特定部署目標并且AMD股價上漲，OpenAI將獲得1.6億股AMD股票的認股權證，每股行權價僅為1美分。若AMD股價達到每股600美元，該公司將授予OpenAI最后一筆股票，屆時AMD市值將達到1萬億美元。

目前，英偉達市值為4.5萬億美元，幾乎是AMD的14倍。大多數分析師估計，英偉達在用于AI訓練與推理的圖形處理器(GPU)市場的份額超過75%。

AMD與OpenAI達成合作

但除了AMD之外，英偉達還面臨其他公司的壓力，例如為OpenAI等客戶生產應用專用定制芯片的博通，甚至是一些大客戶的競爭，這些客戶已經開始自行設計芯片。

與OpenAI的合作或許在一定程度上改變了競爭格局，使天平開始向AMD傾斜。AMD能迎來這一戰略轉折點，既得益于精準的戰略布局，也離不開恰到好處的市場時機。

蘇姿豐在接受采訪時表示：“過去幾年，對我們來說重要的是理解那些真正推動下一代AI訓練與推理的工作負載。此次合作將極大拓展我們正在推進的工作領域。”

擠垮英特爾

在過去十年的大部分時間里，AMD的主要競爭對手一直是英特爾，后者最近獲得了英偉達和美國政府的大筆投資。但是，憑借為PlayStation和Xbox游戲主機設計的流行圖形芯片，以及用于消費級PC的CPU，AMD多年來穩步蠶食了英特爾的市場份額。

與此同時，英特爾卻因耗資巨大的芯片制造業務轉型計劃而舉步維艱。AMD早在2009年就剝離了其制造業務，也就是如今的格芯。但是，盡管英特爾已在工藝技術上大幅落后于臺積電等先進制造商，該公司卻仍持續向虧損的代工業務投入資金。

成功轉型

2018年，AMD敏銳地轉向云計算領域，推出專為AI工作負載設計的首款數據中心GPU系列Instinct。但自那之后，AMD始終難以撼動英偉達的霸主地位，后者不僅主導AI芯片市場，更掌控著運行大型數據中心集群所需的軟件系統。

過去幾年，隨著AI實驗室競相完善最新模型，市場對用于訓練這些模型、處理數十億甚至數萬億輸入參數的高性能芯片的需求激增。如今，需求重點正從訓練轉向推理，各行業都在尋求能更好賦能商業、娛樂與研究領域的AI工具。這類應用往往也具有更可觀的盈利前景。

AMD數據中心芯片

喬治城大學安全與新興技術中心AI研究員雅各布·費爾戈伊茲(Jacob Felgoise)指出：“過去算力分配明顯偏向訓練端，但隨著AI服務需求增長，未來重心將加速向推理傾斜。AMD一直在努力將自己定位為推理解決方案的首選提供商。”

AMD CEO蘇姿豐以及OpenAI高管們一致認為，推理需求將成為AI基礎設施的主要驅動力，并認為隨著AI產業的發展，任何為開發者提供算力的公司都將獲得巨大收益。

AMD擁有一些關鍵優勢，有助于其爭奪更多英偉達市場份額。該公司的芯片通常比英偉達更便宜，同時效率和質量也在不斷提升。另外一個關鍵因素是芯片可用性：由于英偉達的GPU被普遍認為是市場上最優秀的芯片，它的采購競爭異常激烈。需求的大幅增長為AMD提供了機會，使其能夠將自家產品作為更實惠、且更易獲取的替代方案提供給市場。

OpenAI總裁兼聯合創始人格雷格·布羅克曼(Greg Brockman)表示：“我們堅信，世界低估了AI推理的需求，而我們正走向一個芯片不夠用的世界。這個市場具有極強的正和效應(參與者都能受益)，但現有產能遠不能滿足需求，芯片短缺將成為必然。”